جيسي إل. ليفرمور (Jesse L. Livermore)
جيسي إل. ليفرمور (Jesse L. Livermore)
من هو جيسي إل. ليفرمور؟
كان جيسي إل. ليفرمور متداول أسهم بارزًا في مطلع القرن العشرين. ورغم افتقاره إلى التعليم النظامي، بدأ مسيرته المهنية في سن 14. ويُعد ليفرمور أسطورة من أساطير وول ستريت (Wall Street)، وقد أثّر في أجيال من متداولي الأسهم والسلع.
ليفرمور هو مؤلف كتاب How to Trade Stocks وكتاب My Life in Wall Street and How I Made Three Fortunes in the Stock Market.
تُوفي جيسي إل. ليفرمور منتحرًا في 28 نوفمبر 1940.
غير أن وفاته منتحرًا عام 1940 عُدّت غامضة، إذ شهد طوال حياته صعودًا وهبوطًا على الصعيدين المالي والشخصي، وقد أثار ذلك تساؤلات حول الأسباب الدقيقة لوفاته. وقد ذهب بعض الناس إلى أن زوجته، هارييت ليفرمور (Harriet Livermore)، ربما كانت متورطة في وفاته، لكن لا توجد أدلة كافية تدعم هذه المزاعم.
النشأة والتعليم
وُلد جيسي إل. ليفرمور في 26 يوليو 1877 في شروزبري (Shrewsbury) بولاية ماساتشوستس (Massachusetts). نشأ ليفرمور في فقر، ولم يتلقَّ سوى التعليم الابتدائي.
في سن 14، التحق بشركة Paine Webber & Co في بوسطن (Boston). وكان يعمل كاتبًا على لوحة الأسعار (board boy)، فينقل أسعار الأسهم إلى سبورة من تسجيلات شريط الأسعار الوارد من البورصة.
متداول الأسهم
في كتابه Jesse Livermore Boy Plunger: The Man Who Sold America Short in 1929، يصف توم روبيثون (Tom Rubython) ليفرمور بأنه الرجل الذي حقق أكبر قدر من المال في يوم واحد والرجل الذي خسر أكبر قدر من المال في يوم واحد. وبين عامي 1900 و1940، جمع جيسي ليفرمور ثلاث ثروات وخسرها. وكان ليفرمور يشتري ويحتفظ بالأسهم خلال الأسواق الصاعدة، ويبيع عندما يتغير زخم السوق. وكانت استراتيجيته مذهلة إذا علمنا أن الشركات لم تكن تنشر إحصاءات مالية ولا تجري تحليلات أساسية.
حققت أول صفقة لليفرمور، في سن 15، ربحًا قدره 3.12 دولار. وفي سن 16، كان قد ترك وظيفته في Paine Webber & Co. وبدأ التداول لحسابه الخاص. وفي ذلك الوقت، كانت الصفقات تُنفَّذ غالبًا في محلات المراهنة (bucket shops)، حيث كان الزبائن يراهنون على أسعار الأسهم، وغالبًا باستخدام درجات عالية من الرافعة المالية. وعندما مُنع ليفرمور من دخول محلات المراهنة في بوسطن بسبب نجاحه المتواصل، انتقل إلى مدينة نيويورك.
دبّ وول ستريت
نال جيسي إل. ليفرمور شهرة في وول ستريت بفضل توقعه لانخفاضات السوق، فأُطلق عليه لقب «دبّ وول ستريت». وقد جرت صفقتاه الشهيرتان خلال ذعر عام 1907 وفي بداية الكساد الكبير.
مع تضخم فقاعة في السوق عام 1906، واصل ليفرمور اتباع الاتجاه الصاعد إلى أن أشارت عليه غريزته بخلاف ذلك. وفي صفقة شهيرة، باع ليفرمور سهم يونيون باسيفيك (Union Pacific) على المكشوف وحقق ربحًا صافيًا قدره 300,000 دولار بعد يومين عندما ضرب زلزال مدينة سان فرانسيسكو (San Francisco). وهبط السوق بحدة عام 1907، فأخذ ليفرمور بنصيحة جيه. بي. مورغان (J.P. Morgan) واشترى بينما كان الآخرون يبيعون. وحذا المتداولون حذوه، ويُنسب إلى ليفرمور الفضل في المساعدة على تعافي السوق مبكرًا.
في عام 1929، كان ليفرمور في وضع جيد في سوق الأسهم، لكنه كان يترقب أولى علامات الضعف مع اقتراب فقاعة أخرى. فباع مراكز الشراء لديه عبر عدة صفقات صغيرة، مختبرًا السوق برهانات بيع على المكشوف. وبذلك خسر ما يقارب 250,000 دولار. غير أن ليفرمور واصل بناء مركز بيع على المكشوف، وفي الثلاثاء الأسود، 29 أكتوبر 1929، يُقال إنه حقق 100 مليون دولار من بيعه على المكشوف في الكساد الكبير.
وبحسب التقارير، فإن ذروة ثروة ليفرمور تعادل 1.5 مليار دولار اليوم. وقد تداول بحرية ودون أي تنظيم حتى إنشاء هيئة الأوراق المالية والبورصات (Securities and Exchange Commission) عام 1934، وهو ما شكّل بداية النهاية بالنسبة إلى ليفرمور. وبحلول عام 1940، كان ليفرمور مفلسًا.
فيمن أثّر جيسي إل. ليفرمور؟
تعليقًا على تجارب ليفرمور المدوّنة في كتاب Reminiscences of a Stock Operator لإدوين لوفيفر (Edwin Lefevre)، كتب ويليام جيه. أونيل (William J. O'Neil)، مؤسس صحيفة «Investor's Business Daily»: «خلال 45 عامًا من خبرتي في هذا المجال، لم أجد سوى 10 أو 12 كتابًا ذا قيمة حقيقية، وReminiscences واحد منها». واليوم، يعرف كثيرون في السوق جيسي ليفرمور من حساب على تويتر (Twitter) يحمل الاسم نفسه ويديره صاحبه باسم مستعار، حيث تُناقَش استراتيجيات جيسي ليفرمور وتُقدَّم النصائح بشأنها.
كيف أثّر البيت الأبيض في تداول جيسي إل. ليفرمور؟
في السوق غير الخاضعة للتنظيم، احتكر ليفرمور سوق القطن بعد الحرب العالمية الأولى. فقد استعان بوسطاء في جميع أنحاء العالم لبناء مراكز في القطن، وخلال 18 شهرًا أصبح يملك معظم القطن في الولايات المتحدة. وطلب الرئيس وودرو ويلسون (Woodrow Wilson) من ليفرمور أن يبيع مركزه القوي، ففعل ذلك تفاديًا للإضرار بالاقتصاد الأمريكي.
كيف أثّر جيه. بي. مورغان في جيسي إل. ليفرمور؟
خلال ذعر عام 1907، حقق ليفرمور 1 مليون دولار من مراكز البيع على المكشوف في يوم واحد. وعندما حثّه المصرفي الشهير جيه. بي. مورغان على إغلاق مراكز البيع هذه من أجل مصلحة البلاد، فعل ليفرمور ذلك. ثم حقق بعد ذلك ربحًا صافيًا إضافيًا قدره 3 ملايين دولار من انتعاش السوق.
الخلاصة
يبقى صعود جيسي إل. ليفرمور من كاتب على لوحة الأسعار إلى أسطورة في وول ستريت درسًا للمستثمرين اليوم. وتُعد تجاربه سجلًا تاريخيًا لتداول الأسهم غير الخاضع للتنظيم في أوائل القرن العشرين.
